《2013中国私人财富报告》发布“保障、传承”成私人财富市场主题

　  2013年5月7日，招商银行和贝恩公司联合发布了《2013中国私人财富报告》，这是继2009年、2011年两度合作后，双方第三次就内地高端私人财富市场所做的权威研究。

　　报告指出，2012年中国个人总体持有的可投资资产规模达到80万亿元，高净值人群规模超过70万人。虽然受到宏观经济调控影响，中国私人财富市场2010~2012年增长相比2008~2010年放缓，但过去两年仍达到14%的年均复合增长率。预计2013年中国私人财富市场将继续保持稳健发展势头。中国高净值人群更加关注“财富保障”和“财富传承”，投资心态更为成熟、稳健，跨境多元化配置需求日益显著。

　　中国私人财富市场价值

　　持续快速增长

　　报告指出，经历了2011年的经济调整期，尽管不动产和资本市场等主要投资类别增速下降，但是银行理财产品、境外投资和其他境内投资等类别依然以较快速度增长，成为中国私人财富市场的主要增长点。2012年中国的高净值人群规模超过70万人，相较2010年增长了约20万人，年均复合增长率达到18%。2012年末，中国私人财富市场的个人持有可投资资产总量和高净值人群规模相较2008年年底已经翻番。

　　综合各项宏观因素对中国私人财富市场的影响，报告预计2013年中国私人财富市场仍将保持增长势头，全国个人总体可投资资产规模预计将达到92万亿元，同比增长14%；中国高净值人群规模将达到84万人，同比增长20%；高净值人群持有的个人可投资资产规模将达到27万亿元，同比增长22%。中国私人财富市场蕴含着可观的增长潜力和巨大的市场价值。

　　2012年末，高净值人士数量超过1万人的省（自治区、直辖市）共有20个，对比2010年新增5个，即：重庆、黑龙江、山西、陕西和内蒙古。随着中国经济的全方位发展，2012年末，广东、上海、北京、江苏和浙江五个东部沿海省市的高净值人士数量及其所持有的可投资资产占全国比重均进一步下降。 

　　“财富保障”和“财富传承”

　　成关注重点

　　此次调研显示的结果中最引人关注的是“财富保障”的重要性迅速提升，取代“创造更多财富”成为首要财富目标，“高品质生活”和“子女教育”分别位列第二和第三位，而“创造更多财富”由2009年初和2011年初的首要财富目标下降到第四位。

　　除现金储蓄、债券等传统的稳健类投资外，高净值人士对跨境资产配置、家族信托等财富保障和风险分散的手段兴趣较高。

　　报告数据显示，已有约三分之一的全部高净值人士、约二分之一的超高净值人士开始考虑财富传承。在规划财富传承的方式上，财富的掌控权、家族企业的持续经营和财富的分配方式是“创富一代”和“二代财富继承人”共同关心的问题；此外，“创富一代”还较为看重保障子女的生活教育水平。

　　随着更多的高净值人士开始关注财富保障，通过分散投资和追求稳健收益来规避市场波动带来的风险也成为越来越多投资者的共识。报告数据显示，在投资类别上，储蓄、股票和房地产仍是中国高净值人群境内资产配置的主要部分，但所占百分比较两年前进一步下降，达到50%左右。在过去两年中，高净值人群的债券持有比重明显增加，而大多数集合信托产品由于具有类似固定收益产品的特征，成为近两年的市场热点，在高净值人群的资产组合中所占百分比显著增加，上升11个百分点。

　　私人银行

　　竞争格局深化

　　随着高净值人群风险意识的增强、家族财富形式复杂度的提高以及与财富管理机构合作关系的深化，高净值人群更加认可专业理财机构的价值，通过专业机构进行财富管理的比重逐步增加。其中，私人银行以其综合财富管理平台的市场定位，成为高净值人士最主要的投资理财渠道。

　　报告指出，约一半的受访者以商业银行的私人银行为主要的投资理财渠道，较2011年增长了10%以上；此外，超过30%的受访高净值人士表示未来将进一步增加在私人银行管理的资产的比例。随着对私人银行财富观念的深入了解和实际使用经验的积累，高净值人士对私人银行理财渠道的依赖程度日益增强。

　　在境内财富管理市场，中资银行依托其庞大的境内客户基础，借助强大的对公业务和遍布全国的网点，力求为高净值人士打造全方位理财规划的财富管理平台。超过90%的受访高净值人士使用中资银行进行境内可投资资产的管理，远高于使用外资银行和其他机构的比例。中资银行以其品牌、服务和产品的优势，已经成为高净值人群的首要选择，市场领军地位进一步凸显。境内财富管理市场竞争逐步深化，要求各家私人银行精耕细作，对细分客户群的需求进行深入了解，同时打造团队深厚的专业能力，双管齐下建立差异化优势，以品牌、服务和专业性取胜。

　　报告数据显示，近两年，高净值人群对投资境外市场的热情进一步增加。报告指出，在进行跨境资产配置时，高净值人士青睐具有较强跨境配置能力和专业性的私人银行服务。随着高净值人群越来越多地将投资目光投向境外市场，境外财富管理市场成为境内市场的重要延伸，多家中资机构纷纷开始海外业务布局。

　　为了更好满足中国高净值人士进行跨境多元化配置的需要，中资私人银行应该考虑在中国高净值人士青睐的国家和海外投资市场，积极进行海外布局，有针对性地在当地建设投资理财平台，增强服务中国高净值人士进行跨境多元化配置的能力。此外，中资私人银行如果能够利用中国境内市场的先天机遇，依托境内强大的客户基础以及语言文化优势，抓住高净值客户的主要生活、理财重心，为客户提供多区域、多币种、多形式的全面投资理财服务，将能更好地满足中国高净值人士跨境多元化配置的需求。